一天，一只老山羊走累了，来到一座破庙里歇息。这时，一只狐狸看见老山羊，就想偷吃老山羊，却担心不是老山羊的对手，于是就偷偷躲在破庙的檐下观察着老山羊的一举一动。不一会儿，狐狸听到老山羊说：“我是神仙，玉帝派我来管理这座山。”不得了遇到了管这座山的神仙！狐狸一听吓得屁滚尿流跑远了。
狐狸在逃跑的路上，遇到了一只狼，狼问：“狐狸大哥，你跑得这么快做什么？”狐狸一见是凶狠的狼，定了定神说：“我在一座古庙里看见了一只老山羊，说是管理山的神仙。”狼一听，说：“哪里来的山神，你带我去看看。”
于是，狐狸和狼一起来到那座破庙里，哪里还有什么山神？那只老山羊的毛也不见一根。狼说：“你这个狡猾的狐狸，现在我饿了，你给我做午餐吧。”说着就朝狐狸扑了过去。
狐狸聪明一世，反被自己的聪明误了性命。